2013/09/27 企圖改變世界的超人 by Lu

今天不談老掉牙的供應鏈, 來講講誰是 Elon Musk(伊隆.穆斯克)…
也許你不知道這位天才是誰, 但你一定聽過 PayPal, 他早在 1998年就發現了這個商業模式(第三方支付),
最後2002年以15E美金賣給eBay, 成功幹了一筆成功的交易後(身價已經2E美元), 下一步就是先跑去巴西度假, 
幻想著下一個夢想, 星際旅行…

[賣掉PayPal賺了錢後, 卻決定去成立太空公司, 為何地球上有人會去幹這種事?]–今年二月Ted論壇主持人問道, 
Musk 說:我正在找尋快速燒光財富的方法 …這真的很冒險, 我差一點就失敗了…
他回憶, 大學時期就不斷地思索, 那些是影響人類生存的問題? 答案是[解決永續能源與永續運輸將是最重要的關鍵]…

先是網路支付, 後來是航太(SpaceX), 再來是電動車(Tesla)與太陽能供電系統(SolarCity),
他就像是開著坦克, 不斷地衝撞大家習以為常的正常體制…
Steve Jurvetson(一個創投公司的董事, 也是Tesla少數第一輪的投資者)直言, 電動車的想法很瘋狂, 
投資的關鍵不再商業模式, 而在 Musk, 對他極有信心, 他又說, Tesla的電動車沒有需求的問題, 只有供應的問題…

SpaceX拿下NASA訂單後, Tesla 推出 Roadster跑車, Musk的好友 Jon Favreau(拍鋼鐵人系列導演)轟動全球的電影鋼鐵人就是以
Musk為樣本, 目前 Tesla在第二個階段, 也就是中價位(7萬美元)中產量, 未來會有三萬美元的低價車, 他堅信到時候就是電動車大爆發的時候…

值得一提的事, 隨著Model S進入量產, 製造能力是一大的挑戰, 以往一輛燃油車需要12000個零組件, 但電動車只需要六千個, 
雖然組裝與售後服務大量簡化, 但電池系統很重, 要平衡車輛與電池的重量可是一大挑戰, 這也象徵汽車工業走入新紀元…

不指如此, 歐巴馬也來幫個忙, 還記得上次提過的 ZEV法案嗎? 總統支持新能源的推廣, 美國政府的補助, 
似乎每一件事都在幫助 Tesla, 更值得期待的事莫過於自訂規格的超級充電站(SolorCity是一決勝關鍵), Musk宣稱客戶可以免費的充電服務, 
電動車已經走到夢幻與實際的分水嶺了…你是引領期盼, 還是等著看笑話呢?

祝大家周末愉快喔 ^^ …

參考文件: 財訊雙周

 

2013/10/09 和大工業-特斯拉不可或缺的關鍵伙伴 By Lu

產業概況:
和大工業為國內汽車傳動零組件製造廠，產品以外銷為主，
多為OEM 客戶，訂單穩定度高，預估2013 年全年營收37.28億元，
成長2.91％YOY，稅後EPS 為2.10 元。

主要業務為卡、汽、機車、農業機械及堆高機之齒輪、
軸類及各種傳動零組件之製造加工，產品包含變速箱齒輪組件（CVT）、
扭力轉換器及差速器等零組件，產品應用以汽車及卡車類為主，營收佔比達84％，機車及沙灘車約11％。產品多外銷OEM 廠，客戶多為國際Tier 1 大廠，2012 年前三大客戶分別為Borg Warner、Eaton-Tractech 及Punch，
營收佔比分別為26.4％、17.69％及13.77％，而Concentric 佔比5.35％，排第四，Triumph 佔比3.24％為第五大客戶

故事背景:
傳統汽車零組件代工起家, 歷經金融海嘯重新站起, 為何特斯拉獨厚和大, 
成為唯一減速齒輪箱供應商, 隨著特斯拉的壯大, 成為和大的新財神爺

在這之前, 和大壯大的歷程與美國底特律三大車廠密不可分(通用, 福特, 克萊斯勒), 北美市場就是和大的生命線, 但好景不常, 隨著2008金融海嘯後, 
汽車大廠聲請破產, 和大也遭受重創, 高額聯貸案的貸款壓力, 
幾乎讓人想放棄

致力耕耘北美市場的和大, 對特斯拉早有耳聞, 09年美國政府又大力補助特斯拉(記得ZEV嗎), 和大自然想成為它的供應鏈, 經由富田機電好友的介紹, 
終於與特斯拉牽上線

龜毛的客戶, 造就一流的技術與忠誠的合作關係:
特斯拉知道和大不但有英國標準品保認證, 其主要客戶也都是日系美系等一線大廠,立刻表示可以共同研發, 要求的精度與技術, 品管流程良率等等, 都是最嚴格的高標準, 11年2月, 特斯拉向和大提出 Model S 的試車量產單, 
雖然開模與調精度的時間如此的緊迫, 和大也不惜重本配合要做出來, 最後終於通過特斯拉的檢驗 [運轉平順, 無噪音, 比我們要求品質更好]

特斯拉大爆發, 和大今年的交貨量不斷追加, 到 15年的 Model X, 之後的 GenIII, 和大都樂觀地看待…

資料來源: 券商報告, 今周刊, 財訊雙周

2013/09/08 揭開Line成功收買人心的三大密碼 (今周刊) by Lu

之前已大略分析過即時通軟體的現狀, 剛好近期周刊有提到, 
就喵一下整理重點給大家參考…

1. 密碼一: 貼圖　 
小弟一直認為最成功的競爭力是這一點, “萌力引入"即時通. 
這是類似三麗鷗 Hello Kitty的強化版, 
不同的是以網路即時通的力量打進去市場, 
串紅的速度更加的快速, 跟其他即時通比起來, 
小弟認為根本就是最大的賣點(吸引點),
熊大+兔兔+others　適當灰諧的表現出人生百態, 
介由圖形化虛擬化, 更人們更容易(溶入)發洩平常無法舒發的情感,
黏著性非常高 …

2. 密碼二:使用者研究
這部份是下載遊戲的使用者行為研究部份, 因小弟沒玩過, 
所以先跳過了, 有玩過的可以來分享給大家看, 
應該是收集Big Data(第三點)

3.密碼三:巨量資料分析
Big Data 成為最近研究的顯學, 似乎更能詳細的研究一些複雜的行為, 
歸納出既定的軌跡以方便掌握其特性與利用, 然後呢, 再利用研究出盧的資料與超商通路或銀行的合作, 如買Coffee集點或信用卡消費回愧加值活動等…

小結:
引用 Line CEO 舛田淳的話: Line的成功之道, 就是一切以用戶為主

The Most Important Thing 摘要 by Lu

2013/04/25 The Most Important Thing (Ch3 價值-摘要 By Lu)
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1.準確估計內在價值是不可或缺的起點, 不做這件事, 持續成功的希望就只是希望
2.投資守則: 買低賣高
3.一項資產應該有其內在價值, 用低於內在價值的價格買到它, 但需先估計它的價值
4.之所以有價值, 是因為它們最後能夠化為盈餘與現金流量
5.價值型投資法追求的是便宜 (作者較不推成長型
6.成長型投資法比較不強調一家公司的特質, 而強調它的潛力
7.看對成長的上檔潛力, 結果比較複有戲劇性, 而看對價值的上檔潛力, 結果較持續穩定
8.身為投資人, 很難持續穩定作對的事, 持續穩定在對的時間作對的事情就更難
9.別指望可以立即獲利
10.投資人很難在價格下跌時抱牢資產, 很少人可以坦然面對虧損
11.你必須對內在價值有自己的看法, 而且必須以相當堅定的態度持有哪種看法,
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2013/04/23 有關投資與人生最重要的事(Ch4 價格與價值之間的關係–摘要 By Lu) 
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1. 在價值和價格之間建立起健全的關係, 是投資成功的核心
2. 只有正確的價格才有吸引力, 未經審慎考慮價格是否公道, 就貿然投資, 是愚蠢的行為
3. 買得好 = 成功賣掉一半
4. 估計內在的價值正確, 一段時間後, 資產價格應該會向它的價值看齊
5. 買好的企業股票, 是不夠的, 你必須以合理(或便宜)的價格買它 
6. 市場崩盤時, 向那些被迫賤價賣出的人買進, 是再好不過的事
7. 熟練的財務分析是確定價值的關鍵
8. 即使股價的利多是真的, 如果支付過高的價格, 還是會虧損
9. 最後, 價值終究舉足輕重
10. 以低於價值的價格買進, 依我(作者)的看法, 才是正道
11. 低於價值的價格買進, 並非萬無一失, 卻是我們得最好機會
(好內容還很多, 偷懶摘點要點)
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2013/04/27 The most important thing (Ch13 守株待兔-摘要 By Lu)
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1. 市場不是有求必應的機器, 它不會因為你需要就給你報酬 –> 耐心
2. 我們要講的秘訣是; 等候投資上門, 而不是去追逐它
3. 投資想要成功, 務必認清市場的狀況, 然後決定我們的行動
4. 投資是世界上最棒的事業, 因為你永遠不必揮棒, 沒人會判你出局, 
除了失去機會沒有任何逞罰, 可以整天等的喜歡的好球, 再等也手昏昏欲睡時, 上前一步奮力一擊
5. 別人在逃離風險的時候承擔風險, 而不是它們與你競爭風險的時候承受風險
6. 我(作者)說過很多次了, 是以低於價值的價格買進資產, 這事效率市場假說認為我們辦不到的事 (假說–>為什麼有人要賣你便宜的東西?
7. 所以在危機時, 投資成功的關鍵是: (a)不受非賣不可的力量影響 (b)設法成為買方
8. 堅決唯價值是問, 少(或不用)槓桿, 長期的資金, 和一副強壯的胃 (應該是心臟?XD), 保持方向而行的態度, 抱持耐心伺機進場, 在市場一崛不振時鑽取高額的利潤
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章章都精彩, 打字有點慢, 好內容還很多, 最好是各位自己去翻翻~